生活 来源：雪球网 2023-05-15 19:44:02
1、重磅刺激：苹果MR将是近些年最有可能引起哇塞的产品，产业链相关确定性也在大大增强，一定能跑出5、10倍股。华尔街日报周六报道苹果MR，华尔街日报权威性远大于其他媒体，而先前苹果已经miss多次，华尔街日报报道原文链接：
网页链接。现在最靠谱的据说是彭博社记者马克·格尔曼，郭明錤已经被觉得不准，毕竟被miss了两次，而这次他又说6月不出，但随后又改口说可能出。5月9号是苹果MR相关股的异动时间，华兴源创16.9%，长盈精密13.6%，兆威机电10%涨停，立讯精密3%，歌尔股份2.8%，杰普特2.6%；与MicroOLED相关的清越科技9.9%；与VR/AR概念相关的三利谱5%，国光电器4.2%。苹果将在6月5日召开WWDC大会，可能发布苹果的第一代MR眼镜及其操作系统，而发售预计在9月之后。（类似第一代iPhone，先发布，后发售）。第一代MR将在今年7~9月量产，有可能被命名为Apple Reality Pro。苹果第一代MR为高端产品，苹果第二代MR为消费级MR，成本及售价将大幅降低，有可能被命名为Apple Reality，特斯拉刚开始的几代产品也是超贵。
2、2022年市场低迷：2022年全球AR/VR头戴设备出货量为880 万台，同比下降了20.9%，PICO 4等产品也是有亮点但并没有销量。迪士尼公司关闭了为元宇宙制定战略的部门。微软最近关闭了它在2017年收购的一个社交虚拟现实平台，并削减了制造眼镜的团队，该团队一直在准备作为美国军事项目的一部分。
(资料图)
3、苹果需要新的增长曲线：1）苹果公司最新的财报显示，Mac电脑和iPad平板也萎靡不振，同比分别缩减了31.3%和12.8%。iPhone 14 Plus也罕见出现了砍单40%的状况。2）库克的“自我成就”。库克在任期间，苹果也有iWatch、TWS耳机等等令人耳目一新的创新产品，但毕竟是围绕iPhone提供服务，耳机算不上大单品，iWatch又是乔帮主设计的遗产；所以，库克还是难以和乔帮主媲美。但如果完全由库克主导、自成体系的MR产品成功了，那他的地位就大不同了，也不会被经济学家指责没有进取和创新灵魂了。
4、为什么还得是苹果：1）苹果频频打造出消费电子领域的单品， 如苹果4、iWatch、TWS耳机。而Mate在消费电子领域没这方面成功的先例，pico也没。就像宁德在电池领域说行，那就是行。华为在他的领域内说行，也是行。另外市场投资者也是这样觉得，股价也是这样正反馈的。2）苹果实力强劲，长期布局：在XR领域，苹果从2016年后便加大了布局，陆续收购了包括动作捕捉、眼球跟踪、视觉等多家公司；2020年后又开始向下游应用场景扩展。也正是一系列的动作，让市场一直充满期待。同时，ARkit也已经成为最大的AR开发平台。一些试用过苹果设备的人表示，它的功能远远超过竞争对手，具有更高的性能和沉浸感。
5、苹果假如发布，其他手机产商也会跟进：若苹果准时发布，那下一步考虑才是好不好用，如果好用，华为、小米、opp、三星都要跟进，那么终局就会以手机销量来按，这空间将是巨大的，是一新增市场，将炒作整个消费电子MR产业链，因此也可以挖掘华为、小米、opp、meta等MR产业链。这个逻辑在去年8月份炒过一次，当时龙头标的是创维数字（自有AR品牌）跟深纺织A（国内最早进入偏光片领域企业，已掌握VR/AR用偏光片产品的生产技术）。
6、各券商拆解成本：国内券商分析师测算相关模块差异不是很大，不过与最接近的quest pro（售价1万元）拆解的成本差异很大，不过对此券商分析师也有解释。
根据Wellsenn XR 数据来拆解，Meta 最新款VR 设备，Meta Quest Pro（售价1500 美元（约 10800 元人民币））结构来看：硬件BOM 方面，主板成本最高，为168.6美元；光机模组其次，为157美元；电源系统为126.5美元；
①中泰证券王芳电子团队，对几家产品做了成本拆解，可以看到显著差异在于芯片和屏幕、结构件。苹果采用自研芯片后，成本大幅下降，而为了更好的体验，则加大了对显示的支出。
②中金证券电子彭虎团队也对苹果BOOM进行了拆分和估算，结构占比大致相同。屏幕占大头，除此之外是结构件。BOM成本约1290美元。
③东亚前海证券：从BOM结构看，主要的成本来自于芯片、CCM和显示模组，合计超过了成本的70%。从苹果MR产品的技术衍生和对产业链带动看，相较于手机和传统消费电子，技术创新带动并形成价值弹性的包括硅基OLED,光学系统以及瞳距(屈光)调节模组等细分领域。BOM成本约1300美元。
④浙商电子团队预估：1、兆威机电：瞳距调节模块，单机ASP 30美元左右。2、智立方：传感器检测设备供应商，单设备ASP几十~100万元/台不等；3、赛腾股份：组装检测设备供应商，预计ASP不低于200万元/台；4、高伟电子(H)：摄像头模组，整机ASP预计120美元+。5、杰普特：光学成像差异检测设备供应商，预计ASP不低于200万元/台；6、长盈精密：铝铸件/外观件供应，ASP约130-150美元/台；7、华兴源创：MicroOLED显示检测设备供应商，预计ASP不低于200万元/台；8、立讯精密：旗下高伟/美律等参与MR一代产品供应，立讯主体有望从二代开始提供代工组装服务。9、歌尔股份：麦克风模组供应商。
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